Perguntar

O preço a que a moeda ou o instrumento é oferecido.

Na melhor das hipóteses

Uma instrução dada a um comerciante para comprar ou vender à melhor taxa que está atualmente disponível no mercado.

Ao Par Forward Spread

Quando o preço a prazo é equivalente ao preço à vista.

Ao preço Ordem Stop-Loss

Uma ordem stop-loss que deve ser executada ao nível solicitado, independentemente das condições de mercado.

Escritório

Liquidação e processos conexos

Preço base

Um centésimo de um ponto percentual. 50 pontos de base [50pb] é meio ponto percentual.

Spread de compra e venda

A diferença entre o preço de compra (compra) e o preço de venda (oferta) de uma moeda ou instrumento financeiro.

Taxa de compra

Taxa à qual um banco está preparado para comprar moeda estrangeira. Também conhecida como a taxa de compra.

Cabo

Um termo utilizado no mercado cambial para a taxa de câmbio entre o dólar americano e a libra esterlina.

Gráfico de velas

Um tipo de gráfico que consiste em quatro preços principais: alto, baixo, aberto e fechado. O corpo da barra de velas é formado pelos preços de abertura e de fecho. Para indicar que a abertura foi mais baixa do que o fecho, o corpo da barra é deixado em branco. Se a moeda fechar abaixo da sua abertura, o corpo é preenchido. O resto do intervalo é marcado por duas "sombras": a sombra superior e a sombra inferior.

CHAPS

Sistema de Pagamento Automatizado da Câmara de Compensação.

Correlação

Uma medida estatística que se refere à relação entre duas ou mais variáveis (acontecimentos, ocorrências, etc.). Uma correlação entre duas variáveis sugere uma relação causal entre essas variáveis. Normalmente, o franco suíço pode estar estreitamente correlacionado com o euro.

Taxa cruzada

A taxa de câmbio entre duas moedas, por exemplo, dólar americano/iene.

Moeda

O tipo de moeda que um país utiliza. Pode ser trocado por outras moedas no mercado cambial, pelo que cada moeda tem um valor relativo a outra.

Data de entrega

A data de vencimento do contrato, quando é efectuada a troca das moedas. Esta data é mais comummente conhecida como a data-valor nos mercados cambial ou monetário.

Risco de entrega

Termo utilizado para descrever quando uma contraparte não consegue concluir a sua parte do negócio, embora esteja disposta a fazê-lo.

Desvalorização

Ajustamento deliberado para baixo de uma moeda em relação às suas paridades ou bandas fixas, normalmente através de um anúncio formal.

Fedwire

Um sistema automatizado de comunicação e liquidação que liga os bancos da Reserva Federal a outros bancos e a instituições depositárias.

Mercado cambial

Mercado onde as moedas são transaccionadas a nível internacional. Todos os dias são transaccionados cerca de 4 a 5 biliões (milhões de milhões) de dólares em divisas a nível mundial, o que faz com que as divisas sejam maiores do que todos os mercados de obrigações juntos. Os mercados de divisas existem sob a forma de mercados à vista, a prazo, de futuros e de opções.

Taxa a prazo

As taxas a prazo são cotadas em termos de pontos a prazo, que representam a diferença entre as taxas a prazo e à vista. Para obter a taxa a prazo a partir da taxa de câmbio efectiva, os pontos a prazo são adicionados ou subtraídos à taxa de câmbio. A decisão de subtrair ou adicionar pontos é determinada pelo diferencial entre as taxas de depósito para ambas as moedas envolvidas na transação. Diz-se que a moeda base com a taxa de juro mais elevada está com um desconto em relação à moeda cotada com a taxa de juro mais baixa no mercado a prazo. Por conseguinte, os pontos a prazo são subtraídos à taxa à vista. Da mesma forma, diz-se que a moeda base com a taxa de juro mais baixa está a prémio, e os pontos a prazo são adicionados à taxa à vista para obter a taxa a prazo.

Spread a prazo (pontos a prazo ou pips a prazo)

Preço a prazo utilizado para ajustar um preço à vista para calcular um preço a prazo. Baseia-se na taxa de câmbio à vista atual, no diferencial de taxa de juro e no número de dias até à entrega.

Cobertura de riscos

Uma estratégia utilizada para compensar o risco de mercado, em que uma posição protege outra.

Taxas implícitas

A taxa de juro determinada pelo cálculo da diferença entre as taxas à vista e a prazo.

Moeda Inconversível/Não entregável

Moeda que não pode ser trocada por outras moedas, quer por ser proibida pela regulamentação cambial.

Orçamento indicativo

O preço de um criador de mercado que não é firme.

Taxas interbancárias

As taxas de compra e venda às quais os bancos internacionais efectuam depósitos entre si. A base do mercado interbancário.

Intervenção

Ação de um banco central para afetar o valor da sua moeda entrando no mercado.

A intervenção concertada refere-se à ação de um conjunto de bancos centrais para controlar as taxas de câmbio.

Lado esquerdo

Tomar o lado esquerdo de uma cotação bidirecional, ou seja, vender a moeda cotada. Ver Lado direito.

Responsabilidade civil

Em termos cambiais, a obrigação de entregar a uma contraparte um montante de moeda, quer em relação a uma posição no balanço numa data futura especificada, quer em relação a uma transação a prazo ou à vista não vencida.

Ordem Limit

Uma ordem para comprar ou vender um determinado montante de um título a um preço específico ou melhor.

Convertibilidade limitada

Quando os residentes de um país são proibidos de comprar outras moedas, embora os não residentes possam ser completamente livres de comprar ou vender a moeda nacional.

Margem de manutenção

A margem mínima que um investidor deve manter em depósito, numa conta margem, a todo o momento, relativamente a cada contrato em aberto.

Margem

Diferença entre as taxas de compra e de venda, também utilizada para indicar o desconto ou o prémio entre a taxa à vista e a taxa a prazo.

Chamada de margem

Um pedido de fundos adicionais a serem depositados numa conta margem para cumprir os requisitos de margem devido a movimentos adversos de preços futuros.

Marcação a mercado

O ajustamento diário de uma conta para refletir os lucros e perdas acumulados, frequentemente necessário para calcular as variações das margens.

Marcação

Prémio.

Ordem de mercado

Uma ordem para comprar ou vender um instrumento financeiro imediatamente ao melhor preço possível.

Preço médio ou tarifa média

O preço a meio caminho entre os dois preços, ou a média dos preços de compra e venda oferecidos pelos criadores de mercado.

Oferta

O preço a que um vendedor está disposto a vender. A melhor oferta é o preço mais baixo disponível.

Durante a noite

Uma oferta a partir de hoje até ao próximo dia útil.

Par

O valor oficial de uma moeda.

Paridade

(1) A gíria do cambista para o seu preço é o preço de mercado correto.

(2) Taxas oficiais em termos de DSE ou de outra moeda de indexação.

Paridades

O valor de uma moeda em termos de outra.

Pip

Ver ponto (infra).

Ponto

Centésima parte de um por cento, normalmente 10.000 de qualquer taxa à vista. Os movimentos das taxas de câmbio são normalmente efectuados em termos de pontos.

Um por cento numa taxa de juro, por exemplo, de 8% -9%.

Flutuação mínima ou o menor incremento do movimento de preços.

Citação

Um preço indicativo. O preço indicado para fins informativos, mas não para negociar.

Rali

Uma recuperação do preço após um período de declínio.

Moeda de reserva

Uma moeda detida por um banco central numa base permanente como reserva de liquidez internacional, normalmente o dólar, o euro e a libra esterlina.

Lado direito

Para efetuar uma transação no lado direito de uma cotação bidirecional, normalmente para comprar a moeda e vender dólares. Ver Lado esquerdo.

Capotamento

Um swap overnight, especificamente do dia útil seguinte contra o dia útil seguinte (também designado por Tomorrow Next, abreviado para Tom-Next).

Taxa de venda

Taxa à qual um banco está disposto a vender moeda estrangeira.

Sepa

Área Única de Pagamentos em Euros (SEPA), onde os clientes podem efetuar pagamentos em euros sem numerário através de transferências a crédito e débitos directos para qualquer ponto da União Europeia, bem como para alguns países não pertencentes à UE, de forma rápida, segura e eficiente, tal como os pagamentos nacionais.

Data de liquidação

A data até à qual uma ordem executada deve ser liquidada através da transferência de instrumentos ou moedas e fundos entre o comprador e o vendedor.

Risco de liquidação

Risco associado à não liquidação da transação pela contraparte.

Ponto

1. A transação cambial mais comum

2. A data à vista ou à vista refere-se à data-valor da transação à vista que exige a liquidação no prazo de dois dias úteis, sujeita ao cálculo da data-valor.

Ponto seguinte

O swap overnight entre a data à vista e o dia útil seguinte.

Preço/taxa à vista

O preço a que a moeda está atualmente a ser negociada no mercado à vista.

Spread

A diferença entre o preço de compra e o preço de venda de uma moeda.

Troca

A compra e venda simultânea do mesmo montante de uma determinada moeda para duas datas diferentes, contra a venda e compra de outra. Um swap pode ser um swap contra um forward. Na sua essência, o swap é algo semelhante a pedir emprestada uma moeda e emprestar outra pelo mesmo período. No entanto, qualquer taxa de retorno ou custo de fundos é expresso no diferencial de preços entre os dois lados da transação.

Swap em percentagem

Swaps expressos em percentagem anualizada.

Preço de troca

Um preço como um diferencial entre duas datas do swap.

SWIFT

Society for World-wide Interbank Telecommunications é uma empresa sediada na Bélgica que fornece a rede eletrónica global para a liquidação da maioria das transacções cambiais.

Carraça

Uma variação mínima do preço, para cima ou para baixo.

Primeiro nível

Uma medida da solidez financeira de um banco utilizada pelo BPI, que consiste nos capitais próprios disponíveis para cobrir acções preferenciais efectivas ou potenciais, irredimíveis e não cumulativas. Exclui formas híbridas de capital, tais como acções a prazo fixo, goodwill e reservas de reavaliação. O BPI tem um requisito mínimo de 4% sobre os activos ponderados pelo risco.

Data de transação

A data em que ocorre uma transação.

Montante transacionável

O menor tamanho de transação aceitável.

Bilhete comercial

Ver bilhete de negócio.

Data da transação

A data em que ocorre uma transação.

Mercado de dois níveis

Um sistema de dupla taxa de câmbio em que normalmente apenas uma taxa está aberta à pressão do mercado.

Cotação bidirecional

Quando um corretor cota as taxas de compra e venda para transacções cambiais.

Up-Tick

Uma transação executada a um preço superior ao da transação anterior.

Data Valor

Para os contratos de câmbio, é o dia em que as duas partes contratantes trocam as moedas que estão a ser compradas ou vendidas. Para uma transação à vista, são dois dias úteis úteis bancários no país do banco que fornece as cotações que determinam a data-valor à vista. A única exceção a esta regra geral é o dia à vista no centro de cotação coincidir com um feriado bancário no país ou países da moeda ou moedas estrangeiras. A data-valor é então antecipada um dia. O inquiridor é a parte que deve certificar-se de que o seu dia à vista coincide com o dia aplicado pelo inquirido. A data de vencimento dos meses a prazo deve coincidir com a data correspondente do mês civil em causa. Se a data de um mês coincidir com um dia não bancário num dos centros, a data operativa será o dia útil seguinte que seja comum. O ajustamento do vencimento para um determinado mês não afecta os outros vencimentos que continuarão a cair na data correspondente original se cumprirem o requisito de dia aberto. Se a última data à vista cair no último dia útil de um mês, as datas a prazo corresponderão a esta data, vencendo também no último dia útil (também referido como data de vencimento).

Ponto de valor

Liquidação normal durante dois dias úteis a partir de hoje.

Valor hoje

Transação executada para liquidação no próprio dia; por vezes também designada por "transação em numerário".

Volatilidade

Uma medida do montante pelo qual se espera que o preço de um ativo flutue durante um determinado período. Normalmente medido pelo desvio padrão anual das variações diárias de preços. (histórico). Pode estar implícita na fixação de preços de futuros, ver volatilidade implícita.